【概要描述】 2021-01-11

曩昔数年间，经由过程财产链进口装备国产化、产能扩年夜构成范围经济效应、产能转移至低本钱地域等手段，光伏装机本钱有年夜幅降落。截至今朝光伏行业在降本的线路上已接近极限，将来成长标的目的是增效。光伏行业素质是一代手艺、一代工艺、一代装备，此中装备是焦点瓶颈环节。

01光伏装备散布

光伏装备行业在光伏财产链中赚取现金能力较强：光伏行业更新迭代速度很快，一般硅片、电池片、组件出产线的扶植时预定的投资收受接管期仅为3年摆布。下流固然有赚取现金的能力，但必需进行年夜额固定资产投资，不然就会被裁减出局。综合整条财产链来看，装备端公司赚取现金能力相对较强。

光伏装备环节：从上游的多晶硅料最先，到光伏组件，对应焦点的装备别离为多晶硅还原炉、单晶硅直拉炉、切片机/截断机、电池片装备、组件主动化装备。

02多晶硅还原炉：受益在国内硅料扩产

我国硅料产能延续增添，国产化率延续晋升；我国硅料产能和产量延续晋升，2019年别离到达45.2万吨和34.4吨；我国硅料产量占世界总产量的比例延续晋升，2019年到达66.28%。

2010年之前，多晶硅持久保持暴利状况，部门龙头企业ROE程度跨越50%，延续的暴利状况带动国表里多晶硅产能最先无序扩大，2012年全球多晶硅产能已跨越40万吨。同时，对照其他环节，颠末2011年至2012年的产能井喷后，直至2018年，全球多晶硅产能才跨越2012年峰值，而其他环节2015年摆布产能体量便立异高，由此亦可见那时多晶硅产能无序扩大的水平。

若斟酌到2019年行业的新扩产范围约20万吨来测算，扩产带来装备的市场空间约为200亿元。以3000吨多晶硅对应1GW产能来测算，若将来5年下流需求范围年化增加20GW，则对应的装备需求量为60亿元/年。

在多晶硅制备环节，焦点装备为多晶硅还原炉，其价值约5000~6000万元/万吨。国外多晶硅还原炉装备供给商首要有德国GEC、美国GT等。国内多晶硅还原炉装备供给商首要有双良节能、上海森松、开原化工等。

03硅棒/硅片装备环节：单晶炉价值量年夜

单晶代替多晶线路肯定，高效单晶市场份额逐步扩年夜。单晶电池相对多晶，产物效力方面有自然的优势。多晶电池周全利用黑硅手艺，单晶范畴则年夜范围普和PERC手艺，估计2-3年内涵多晶范畴也将全数由PERC手艺替换。因为晶体发展工艺分歧，致使单晶硅片与多晶硅片在晶体品质、电学机能、机械机能方面与单晶比拟有显著差别。单晶硅具有更少的缺点、更高的机械强度、更低的碎片率、更年夜的效力晋升空间、更高的集约性、更长的衰减期。

高效单晶市场份额逐步扩年夜。跟着光伏市场的不竭成长，高效电池将成为市场主导，单晶硅电池市场份额慢慢增年夜，2019年单晶硅片市场份额跨越50%，跟着异质结电池、N型PERT电池的利用推行，N型单晶硅片的市场份额，也将逐年提高，单晶硅片的市场份额将来将慢慢升高。

单晶炉板块晶盛、连城双寡头。依照下流厂商计划，设计2019-2021年新增产能19GW、26GW、47GW，对光伏单晶炉的需求别离为1900台、2600台、4700台。今朝中国市场上单晶炉的首要出产厂家为晶盛电机、年夜连连城、京运通等，此中晶盛电机、年夜连连城主导市场，国外单晶炉装备厂商已根基退出中国市场。

04电池片装备：短时间受益PERC扩产，中期看HIT量产历程

提高光伏电池转换效力一向是光伏业界孳孳寻求的方针。

光伏行业首要选择的高效电池手艺线路有：P型多、单晶PERC电池手艺,N型单晶PERT/TOPCon电池手艺，N型单晶HIT电池手艺和N型单晶IBC电池手艺等。2018年，范围化出产的多晶黑硅电池的平均转换效力到达19.2%，利用PERC电池手艺的单晶和多晶硅电池效力晋升至21.8%和20.3%，较2017年别离晋升0.5个百分点和0.3个百分点，PERC无疑成为短时间内的市场主流。

PERC装备范畴看捷佳伟创和迈为股分。此中PERC产线前道装备以捷佳伟创为行业龙头；后道装备迈为股分是市场龙头；激光SE、激光开槽装备以帝尔激光为行业龙头。

05HIT有望成下一代主流电池片手艺

捷佳伟创、迈为股分领先结构

HIT电池因其光电转换效力高、机能优良、平价上彀前景好，成为行业公认的将来电池手艺最终解决方案，并一度被业内称为是下一代贸易光伏出产的候选手艺。

因为PERC没法进级到HIT，电池厂将开启新一轮的本钱开支周期，装备价钱估计从5亿先降到4亿，将来有潜力降到3.5亿，对应2020-2025年装备产值10、30、90、240、304、350亿元。

HIT电池已处在财产化初步阶段，财产中新老玩家纷纭加速HIT电池出产线的投产，估计2020年国内就将有4-7GW摆布的HIT投运。

HIT出产线焦点装备有望近期实现国产化：HIT的4年夜工艺步调“制绒清洗、非晶硅薄膜沉积、TCO制备、电极制备”，对应的装备别离为清洗制绒装备、CVD装备(PECVD为主、HWCVD较少)、PVD/RPD装备、丝网印刷装备。国产年夜通量低本钱PECVD的冲破将成为HIT财产化的发令枪。

捷佳伟创是太阳能电池片龙头，首要产物包罗PECVD装备、分散炉、制绒装备、刻蚀装备、清洗装备、主动化配套装备等。凭仗领先的PECVD装备，有望受益在近几年PERC电池产能扩大周期。另外，公司积极研发N型电池片装备(制绒清洗和TCO装备等),持久事迹值得看好。

迈为股分主营营业为太阳能电池丝网印刷出产线成套装备，是国内丝网印刷装备龙头，首要竞争敌手是Baccini和东莞科隆威。公司已向通威供给250MW整条HJT产线装备，并积极结构长短时间手艺线路，将来事迹有保障。

总的来讲，迈为股分和捷佳伟创综合实力最强，有望成为装备双雄。金辰股分引入梅耶博格手艺人员，并结合海外手艺专家进行结合研发，也有望分享装备市场。

• 分类： 博鱼新闻
• 作者：博鱼
• 来源：集团新闻
• 发布时间：2024-05-28
• 访问量： 0